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都市日報
P24  |   finance  |   論盡股壇  |   By 黃偉康  2012-02-13
  

王立軍對金融 市場的啟示  


放心,我是接納意見的人,所以本周開始從善如流,周一及五繼續原有風味,希望可以滿足讀者需求;可是周二至四,我會繼續試新的風格,希望支持我的讀者,可以嘗試認同我的新風格。

港股,沒有太多要說,大家的不安其實來自兩大點:一、為何恒生指數仍然處於高位,與我的想法出現距離,但除了二、三線股瘋狂外,上周港股主要藍籌及國企股又真的有好表現嗎?二、恒生指數的確突破21,000點,甚至250天平均線,但2月份恒生指數累積最多上升多少?不足600點,600點就令大家不安?何苦呢。

今日想和大家分享的話題,並非希臘的問題,我已說過,當不少人談論一個問題時,有關問題就不會對金融市場帶來災難,所以我相信2月至4月份期間,全球股市會出現調整,但不會如去年般出現大跌市。相反,我較擔心中國的問題,而由於市場談論的人太少,所以我希望今日與大家再一次談中國的問題。而且話題牽涉到一些政治層面,因為政治與經濟是不能分開的。當然希望這麼大膽的話題,目的希望各位可以思考如何分析內地的政策,尤其是大家不斷說內地是政策市時,更應學習如何看內地政治。

其實不單中國,就算分析美國的政策時,都不應只留意數據,如何從人物的問題去分析,相當重要,如共和黨執政還是民主黨執政,已經可以有很多不同。所以今日我希望大家小心留意一件頗為令全球震驚的事件,但此事令我不安的是金融界一點反應都沒有。

對於重慶市副市長王立軍被傳曾到美國總領事館尋求政治庇護,這真的令我感到相當震驚。差不多一年前,我在此撰寫了一篇名為「一旦重慶走到北京……」,當中介紹了重慶市委書記薄熙來,而王立軍事件令我一年前的想法,完全改變過來。

國際討論的焦點不少放在到底王立軍有沒有貪污,又或者重慶市會否出現混亂。不過,作為金融界人士我會重新考慮另一個問題,就是中共領導層今年開始換屆,到底會否仍存在變數?如果仍存在變數,那麼現時市場對財政放鬆的所有憧憬,會否都是言之過早,又或者應該重新計算?

過去兩年,我到過重慶4次,對重慶不算熟悉,但有一定程度的了解,所以去年才寫了5篇文章,談及重慶。事實上,如果希望在中國某些城市發展,必須對有關地方的政策有所認識。所以,我對重慶作了很多研究,當中包括薄熙來上任後對重慶市作出的整頓工作,以及薄熙來可能希望藉此可以重回中共政治的核心。

事實上,國家副主席習近平對薄熙來亦有一定好感,同時去年不少分析已相信,薄熙來可以在不久將來,加入成為政治局常委。不過今次王立軍事件,似乎已對薄熙來構成嚴重的打擊,而如果從關係圖去看,王立軍的傳聞,可能會同時對習近平的部署帶來影響。

所以王立軍事件,令我有兩大迷思:一、是此時傳出王立軍事件,背後是否其個人行為如此簡單?二、是習近平的部署一旦出現問題,內地貨幣政策又怎可能在短期出現重大變化?

所以,投資者在對人行等的政策有所憧憬前,是否應該好好分析王立軍事件帶來的啟示。

黃偉康 (逢周一至周五見報)筆者為靈獅控股主席兼行政總裁wong.waihong@yahoo.com weibo.com/wongwaihong

  

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